《盤前》台股止跌 看電子股臉色

外資近期在台股持續賣超，駐加代表處國慶酒會 60位議員到場，調節的主要標的係電子、金融兩大族群，《大陸產業》中聯重科：收購特雷克斯，資金無虞，不過，房屋稅脫鉤農地裁罰項目 宜蘭今拍板，官股券商與內資法人，楊志良拚連署 臉書、電話火力全開，逢低默默撿便宜貨，中市到宅坐月子 7/15開放報名，加上科技股普遍深跌，多已陸續或提前反映基本面利空，因此，短線台股能否止跌，基本上或仍需看電子股臉色。業內人士指出，聯發科上周出脫子公司股權獲利逾百億，宏達電也祭出庫藏股護盤，加上新台幣在Q2逐漸回貶，有益電子股提升毛利與爭取海外訂單，使科技股後市不必過分悲觀。短期或跟著法人、大股東等順勢或區間操作，降低持股風險。據業內整理，今可能影響台股多、空動向市場消息如下，僅供參考：(A)利多因子：1.根據CMONEY資料統計顯示，截至13日為止，共計47家第1季獲利創歷史新高，其中電子股罕見的只占一半，反倒是傳產股出頭，像是戶外鞋廠F-鈺齊、受惠飼料價格上漲的興泰、餐飲業瓦成、及生技股聯合、旭富等，都名列獲利季增幅度前茅。2.本周520行情多空正式對決，投資專家認為，受到內憂外患衝擊，台股8，000點大關恐難守，但本周不排除上演先跌破8，000點大關，然後再趁國際股市反彈時機重新站回8，000點大關的戲碼。七家投顧及證券商則建議，台股波段大跌後，可趁大盤震盪偏弱格局之際，逢低布局網通、醫材、食品、PCB、原物料、高殖利率、MSCI新增成分等七大題材類股，較有機會表現。3.宏達電頻頻賣樓、賣地換現金，但為了救股價，昨（15）日宣布自今日起實施4萬張庫藏股，買回區間為47～70元，並提出帳上現金超過400億元以安投資人的心。4.包括智邦（2345）、智易（3596）、南亞科（2408）等11檔個股，不僅上周漲幅逾3％，成交量更較前一周大增101～362％，無畏市場觀望氣氛濃厚，買盤人氣直線上升，頗有特定大咖進場卡位，本周戰勝520行情。5.手握諾基亞（NOKIA）手機業務的微軟，近期傳出因功能性手機銷售不佳，打算將NOKIA旗下的功能手機業務與品牌授權轉給鴻海。外媒報導稱，目前微軟與鴻海正進行最後談判，預計近期宣布，屆時，鴻海可獲品牌授權、製作銷售NOKIA功能性手機至2024年。6.包括南亞科（2408）、中裕（4147）、F-廣華（1338）、鈊象（3293）、F-英利（2239）、超眾（6230）等明晟(MSCI)13檔新成分股，上周五除了億豐下跌之外，其餘12檔均強勢反彈甚至大漲。7.經濟景氣未明顯復甦，但短、急單湧現，讓機械出口4月率先彈升，年增逾2％。上銀(2049)、鑽全(1527)、巨庭(1539)、錩泰(1541)、高鋒(4510)、東台(4526)、富強鑫(6603)及瀧澤科(6609)等廠商第2季接單優於第1季。法人樂觀預估，上銀第2季EPS可望回升至1元以上。8.上市櫃公司第1季財報密集公布，五天王出列！台積電稅後盈餘647.81億元、大立光每股稅後盈餘27.01元，分別蟬聯獲利王及績效王。轉機王統一企業第1季獲利43.43億元，較去年第4季獲利大增28.18億元；老字號飯店第一店營業利益率達67.04％，而獲利成長王上奇第1季獲利年增率達36倍。9.生醫公司首季財報陸續出爐，獲利王前五大搬風，過去由隱形眼鏡雙雄精華（1565）、F-金可（8406）獨霸的局面，今年首季除了精華依舊以8.11元坐穩寶座外，佰研（3205）、F-麗豐（4137）姐弟公司拿下二、三名。而訂單能見度高的台耀（4746）和自第二季起將有里程金可入帳的智擎（4162）最具爆發力。營運持續交出好彩頭的生醫公司，仍以醫材、美容保健食品和原料藥表現最為整齊，精華、佰研、麗豐、金可和F-康友躍居獲利前五名。10.受惠於晶圓代工龍頭台積電（2330）兩岸大擴產，無塵室工程設備廠商漢唐（2404）大單在握，第一季歸屬母公司稅後淨利季增76.6％達3.25億元，每股淨利1.37元優於市場預期，連4月營收都跳上15.03億元，續創歷史新高。11.部分績優標的獲法人青睞，連續2周買超且加碼力度持續擴大，這15檔菁英股包括南亞科、智邦、京元電等，可望力抗520不確定變數干擾。12.IC設計龍頭聯發科上周五（13日）因為將在下午宣布重大訊息而停止交易，引起各界多方猜測有重大購併案，在台股收盤後，聯發科宣布將旗下合肥轉投資公司傑發，以6億美元售予四維圖新，預計獲利百億元。同時，聯發科也將擬以不超過1億美元的投資或合資案，與四維圖新策略結盟，攜手拓展車用電子及車聯網市場商機。13.上市車廠104年度盈餘分配董事會提案全數出爐，最晚公布的裕日車（2227），以每股配息12.5元，力壓配息12元的和泰車（2207），蟬連上市車廠「股利王」。另裕日車上周五（13日）也公告首季財報，在本業獲利提升、轉投資大陸東風日產業外收益貢獻成長下，首季稅後淨利10.92億元、年增6.54％，登上裕隆三寶首季獲利王，單季EPS達3.64元，甩開過去一年獲利下滑的低潮。另在上市車廠中排名第二，僅次於和泰車的4.9元。14.基本面成為股價最堅強的後盾，包括群聯、精測、鈊象、聯鈞、統一超等13檔績優股，第一季EPS、4月營收雙雙高成長，13日在買盤競逐下檔檔逆勢收紅，成為台股現階段的多頭明燈。15.晶圓代工廠聯電上周五（13日）公告，與福建省晉華集成電路有限公司簽約合作，聯電將接受晉華公司委託開發隨機存取記憶體（DRAM）相關製程技術。不過，聯電強調僅負責技術開發，並沒有進入DRAM產業或投資晉華的規畫，因此不會對兩岸DRAM市場造成影響。16.專家指出，蔡英文提出的生技醫療、國防航太、綠能環保、亞洲矽谷及智慧機械等5大產業，相關概念股本週有機會上演慶祝行情，短線可多留意。17.布局新藍海、聯發科動作不斷，集團旗下甫於4月份完成登記的子公司「擎發通訊」，已成功完成研發，今年將可出貨搶攻大陸數據中心伺服器傳輸晶片。由於高耗能的數據中心需要低溫環境以利散熱，因此多新設置在山洞之中，大陸產業內也戲稱聯發科「走出山寨、進入山洞」，搶攻獲利率高的雲端服務大數據「山洞商機」。18.日經新聞預測，繼上個年度出現4年來首度萎縮後，最新一個會計年度（始於今年4月）的日本企業獲利總額應可小幅成長3％，主要受日圓貶值拖累製造業表現影響，不過，能源貿易商獲利則可望出現起色。19.龍邦（2514）13日召開股東常會，隨2年前把轉投資的台壽保「嫁」進中信銀後，龍邦營運重心又重回房地產，龍邦董事長於知慶宣示，2016年為「不動產投資元年」，龍邦也將重返住宅市場，伺機購地、推案。20.全球第一大監視器用連接器線廠鴻碩（3092）卡位車用市場已久，效益終於從去年下半年起浮現，不僅推升單價向上、毛利率更有顯著改善，從去年第三季起，單季EPS都在0.5元水準。由於今年的車用比重持續向上，繼4月份營收創下歷史新高後，後續仍不看淡，法人評估全年度EPS可望從2元起跳，為2008年以來最佳成績。21.華爾街日報報導，在印度國會上周通過新破產法、強化債券投資人權益後，全球投資人已經蓄勢待發準備買進該國不良債權。22.多元化利基撐腰，油電燃氣族群首季獲利躍進，欣高（9931）第1季獲利年增132％、EPS達0.91元奪冠；山隆（2616）、全國（9937）單季EPS各以0.55元、0.49元緊追其後，年成長45％、105％。23.大陸VR眼鏡業者複製過去高規低價智慧型手機經驗，加上大陸本地VR內容、遊戲業者搶當業界龍頭與用戶規模蓬勃發展，市場調查機構Canalys預估，今年「一體機」、高階VR眼鏡全球出貨量將達630萬台，其中4成將來自於大陸新進業者，明年出貨量更將上看1，500萬台。24.美國上周五公布幾項數據利多，其中4月零售銷售增幅創逾1年來最高，超過市場預期。消費者信心在上月亦明顯增強，達到去年6月以來最高。雖然4月生產者物價指數（PPI）增幅低於預期，但中止連跌2個月的走勢。25.中華車首季稅後淨利10.45億元、年增5.66％，EPS達0.77元。26.中國版Uber「滴滴出行」上周五（13日）宣布，獲得蘋果投資10億美元，不僅是該公司歷來最大的單筆投資，也是蘋果首次策略投資中國網路公司。27.為符合法規，國泰金(2882)公告子公司國泰人壽出售仁武4千多坪土地，獲利8.6億元。28.壽險業逾新台幣20兆元的資產價值，近來每季如同「雲霄飛車」，近乎以每分鐘百萬元的速度增加。據最新公布的首季季報顯示，壽險公司因債券價格回升、股價回穩，未實現獲利較去年底增加約3，000億元。29.F-jpp（5284）公布第1季財報，營收雖較去年同期約持平，不過受惠生產效率提升，第1季稅後純益3，857萬元，創下歷年同期新高紀錄。獲利年增率超過20％，每股稅後純益達1.02元；F-jpp已順利拿下航太相關認證，國際能見度大增，吸引飛機引擎大廠關注。30.工控儲存裝置廠宜鼎（5289）今年全力搶攻物聯網及工業4.0商機，宣布推出主攻資料中心及雲端運算應用的DDR4 Mini DIMM高效能微型記憶體模組，以及主攻物聯網及通訊基礎建設的新一代M.2嵌入式網路卡。宜鼎第2季雖面臨淡季壓力，但受惠於新生產線產能開出，以及在工控市場占有率提升，營收可望先蹲後跳逐月走高，並優於第1季表現。31.GAP、UNIQLO等快時尚品牌服飾今年首季財報欠佳，引發外資對紡織產業成長動能的質疑；紡織類股指數上周五（13）日來到454.96，創3年來新低；不過，市場認為，隨著進入傳統旺季、奧運出貨高峰來臨，紡纖族群第二季末開始，營運可望走揚。(B)利空消息：1.英國金融時報報導，摩根士丹利資本國際公司（MSCI）預計於6月決定規模6.1兆美元的中國A股，是否納入其新興市場指數，該項決定將在亞股市場掀起軒然大波。報導指出，若上海和深圳A股被納入，台灣及韓國股市將受到擠壓，造成台灣流失350億美元資金，韓國則可能遭撤資460億美元。2.亞洲水泥投資大陸山水水泥踢到鐵板！在山水水泥去年出現66.9億元人民幣虧損，加上經營權仍陷於不確定泥沼下；亞泥將在今（16）日公布的今年第一季財報中，提列71億元資產減損，列在其他綜合損益及股東權益項下。3.面板廠首季財報全數出爐，面板產業第1季營運陷入低潮，全數陷入虧損。群創（3481）生產線又受到地震影響，單季慘虧85.82億元。友達第1季也大虧55.8億元。另外，華映（2475）與彩晶（6116）虧損金額分別為27.9億元、9.21億元，4家面板廠合計虧損金額將近180億元。4.裕隆首季營業利益6.56億元、年減逾12％，業外收益4.77億元、年減逾44％，稅後淨利6.29億元、年減28％，單季EPS為0.43元。5.電爐大廠豐興上周五（13日）傍晚宣布，自14日起4度調降廢鋼收購價格，每公噸再降500元，累計每公噸已降2，000元、降幅高達24.09％，使得下周一開盤的鋼筋價格看跌，預期每公噸將大降1，300元。6.北市住宅均價去年至今下修約8％，低總價當道下。北市今年以來實價總價600萬元以下住宅交易就有40筆，其中，中山區占比近3成最多，蛋黃大安區竟也有2筆，文山區甚至600萬元也可買到1年內新套房。7.詐欺案日益猖獗，聯合信用卡處理中心統計，發卡機構通報的詐欺金額持續增加，從2013年3.28億元、2014年5.34億元，一路增加到去年的8.20億元，增加金額快速。老行庫主管分析，民眾愈來愈愛網購，就是讓金額快速增加的最重要原因。8.受到零售銷售和房地產市場下滑拖累，香港剛公佈第1季GDP增幅僅0.8％，不僅遠遜預期更創下4年新低。尤其是香港房地產更是出現「自由落體」下滑，分析師警告，房市情況比1997年亞洲金融危機時更加嚴峻。9.背負假貨罪名的中國電商巨頭阿里巴巴，去年以來大力「打假」，不料加入「國際反假同盟（IACC）」不足1月，就因為Gucci、Tiffany等國際品牌陸續發難退出，IACC最終決定暫停阿里的會員資格；甚至傳出IACC總裁持有阿里股票的訊息，使阿里出海過程再度蒙上一層灰。10.上週六（14日）中國國家統計局公布多項經濟數據，結果「一好三壞」，工業增加值、社會消費品零售總額及固定資產投資增速皆遜於預期，僅有房地產開發與銷售表現稍佳，顯示牽動大陸經濟發展的引擎仍然缺乏動能。11.蘋果股價上周四暴跌至近2年低點，市值跌破5，000億美元大關，此為2年多來首見，並將美國市值最大公司頭銜拱手讓給谷歌母公司Alphabet。12.大陸A股在6月份可望正式納入明晟MSCI指數，目前正處於倒數階段，但是大陸上市公司「暫停交易」的浮濫，卻成為新的絆腳石；據指出，大陸的監管單位正積極改革「暫停、恢復」交易制度，嚴控濫用，以因應MSCI的要求。13.外資圈傳出，蘋果為了控制庫存，第二季與第三季iPhone零組件下單量僅分別有3，800與4，100至4，200萬支的消息，蘋果12日股價重挫2.35％，供應鏈13日成為殺盤重心。法人更是大賣鴻海（2017）、台積電（2330）、日月光（2311）、華通（2313）、和碩（4938）等供應鏈，衝擊指數下跌54點收8，053點。14.明晟（MSCI）13日雖「連11降」台股在MSCI全球新興市場與MSCI亞太區除日本外指數權重，分別調降0.25與0.36個百分點，外資圈預估將牽動430億元被動型資金流出。15.受到首季新台幣強勢升值影響，以出口導向為主的NB品牌、代工廠及PCB業者，包含宏碁、仁寶、可成、F-臻鼎及台郡等，Q1財報都認列不少的匯兌損失，以致拖累首季獲利表現。16.國際油價崩跌持續衝擊中東經濟，國際信評機構穆迪投資人服務公司宣布調降沙烏地阿拉伯、阿曼和巴林的債信評等，另外還把其它3個中東產油國的信評展望調降至負面。17.準總統蔡英文520就職演說預料將以「承認92會談、不提92共識」作為底線，引發外資圈高度關注。外資擔憂，缺乏92共識作為兩岸關係基礎，大陸將從諸多政策全面施壓台灣。限縮陸客來台規模事小，限制出口與刁難台灣與別國簽署自由貿易協定（FTA）才是關鍵，今年GDP成長率將有下修壓力。(工商即時)，