《盤前》利率變數 台股逢高宜低調

《盤前》美國與日本兩大經濟體央行，疑警告車主勿亂停車 手繪「逕行舉發」單將觸法，本周將陸續召開例行會議，駐德代表謝志偉秀新名片 上頭印台灣，利率走向仍是市場關注焦點；業內人士雖多評估美FED(聯準會)在九月調息機率不高，疑不滿鄰居提告 男提油桶縱火釀2傷，但不少鷹派官員對利率決策蠢動，瘋狂雪橇賽 哈士奇衝衝衝，仍需提防變數風險；另外，台人送古巴後自殺 黃國昌批法務部遲延，日央行則普被預期或進一步擴大負利率舉措。由於短期利率變數，攸關資金行情能否續航，在消息面未明朗之前，台股逢高或仍暫宜低調。不過，在政策面作多下，包括蘋果新機大賣、生技、LED與大股東作多等相關轉機股票，逢低布局的波段行情，值得持續追蹤。據業內整理，今可能影響台股多、空動向市場消息如下，僅供參考：(A)利多因子：1.蘋果iPhone 7/7 Plus全球熱賣，銷售力道直逼兩年前推出的iPhone 6。雖然此次蘋果針對不同市場推出不同型號機種，並分別採用英特爾及高通的數據機基頻晶片平台方案。但不論哪一種，都是由台積電代工生產，再加上iPhone 7/7 Plus搭載的A10 Fusion應用處理器也由台積電獨家代工，台積電儼然成為最大贏家。2.蘋果iPhone7/Plus預購量出乎市場預期熱賣，蘋果股價周二持續大漲2.38％，收復所有均線，帶動上周三（14）日台股蘋果供應鏈股鴻準、可成、大立光、景碩、和碩、祥碩及瑞儀等大舉反攻，法人也猛然回補持股，成為秋節後台股明燈。3.台塑集團旗下南亞塑膠啟動三年升級計畫！南亞董事長吳嘉昭表示，透過全球領先標竿企業競爭分析，四大事業體中電子材料及塑膠加工市佔名列全球競爭前茅，除伺機擴產，延續領先優勢，更積極推展美國佈局、提振差異化升級，強化收益能量。為此，南亞決定斥資408.2億元啟動光電級聚酯膜、印刷電路板、EG等5項投資計畫，合計年產值貢獻341.8億元。其中，佈局焦點美國德州EG、發泡門框投資逾284億元，將可增添250.3億元產值貢獻。4.全球晶片龍頭英特爾（Intel）基於個人電腦市場近來出現回溫跡象，上周五宣布調高第3季財測，受此激勵該公司股價上周五應聲大漲3.04％，以37.67美元作收。5.中秋連假過後，距離第三季結束只剩10個交易日，投信將把握最後作帳機會衝刺，神基、百和、矽創及皇田等14檔，本月以來投信大舉買超，是投信Q3季底作帳黑馬股。6.蘋果供應鏈今年以來表現原本相對疲弱，然而近期隨著蘋果iPhone 7首賣成績較預期為佳，加上三星Note 7爆炸事件愈演愈烈，激勵買盤重回蘋果概念股，金屬機殼廠可成（2474）不僅填息還創波段新高，與鴻準（2354）的外資持股更同步締造新猷。7.市場上美國可能升息的消息不斷，鴻海集團上周四（15日）宣布將發10億美元公司債，據悉，鴻海集團此次發債內含兩種美元計價債券，合計將籌資10億美元。鴻海上周四代子公司Foxconn（Far East） Limited發布重訊指出，為募集資金，擬以鴻海提供擔保的中期債券平台（EMTN）發行總額合計10億美元的普通公司債。其中6億元的公司債期間為五年到期，發行利率為2.25％；另一筆為4億美元的公司債，則為10年到期，發行利率為3％。雖然鴻海並未針對發債的原因提出說明，不過有外電引述發債說明書的內容指出，鴻海計畫利用籌資所得，用於資本支出、周轉債務，和一般經營用途。8.蘋果iPhone 7遇上三星Note 7連環爆事件，轉單效益讓蘋果手機銷售大吃補，連帶Apple Watch Series 2也因防水功能獲得好評，供應鏈重獲三大法人關愛。如可成（2474）因下一代iPhone要用玻璃機殼雜音消退，獲得三大法人單日買超8，248張，全新（2455）再現備貨動能日買超也達1，697張，大立光（3008）、正達（3149）法人由賣轉買超力道漸強。而美國時間上周五（16日），英特爾（Intel）發布看好個人電腦（PC）銷售轉佳，激勵英特爾當日股價上漲超過4％。法人看好將帶動評價偏低的PC供應鏈出現反彈，其中宏碁（2353）、神基（3005）周三獲得三大法人買超卡位，本周可望由英特爾引領發動攻勢。9.智擎 (4162) 新藥開發再獲捷報！繼胰臟癌新藥安能得今、明兩年可望取得歐洲和亞洲藥證後，被視為重磅級創新產品的NBTXR3(PEP503)申請歐洲合格產品認證（CE marking）亦獲接受。此舉不僅推波PEP503有機會在明年第三季取得藥證外，亦將加速授權進度。10.美日兩大重量級央行，不約而同本周召開利率會議，由於外界多預期美國聯準會（Fed）將按兵不動，因此日本央行（日銀）可能再祭寬鬆，反吸引市場更多目光。Fed與日銀均於周二、周三兩天召開利率會議，但受時差關係，日銀將搶先Fed於周三公布最新利率決策。11.據統計，股價創今年新高個股共有12檔，包含大同、百和、億豐、台一、德微、台蠟、興泰、聯光通、中和、國揚、美桀、耀勝等，在大盤弱勢格局之下，股價逆勢改寫波段新高。12.大陸車市年終傳統旺季即將到來，加上搶搭購置稅減半優惠末班車的購車潮即將爆發，可望一掃前3季市況低迷，布局大陸車廠供應鏈的台廠零件商，包括東陽（1319）、廣華-KY（1338）、和大（1536）、百達-KY（2236）、英利-KY（2239）等，業績可望跟進受惠。13.據統計，包含立凱-KY、承啟、神達、美律、凡甲、華夏、宇峻、岳豐、崇越、奇力新、祥碩、瑞昱、欣銓、力成等14檔，受惠第3季傳統旺季加持，業績成長可期，7月來頻獲三大法人青睞，持股比重大增5.89～18.38個百分點。14.由於今年面板產業又興起一波擴產潮，台灣設備廠接單旺，可望寫下5年來的新熱潮。均豪、晶彩科、東捷、盟立前8月營收均較去年同期有兩位數的高成長，目前訂單能見度高，設備交貨排期看到明年上半年。15.8、9月份亞洲SM廠邁入密集歲修，合計歲修產能22萬噸，約佔亞洲產能1成以上，供需轉趨緊俏，催化現貨行情力守千美元之上高檔走堅。搭配汽電共生增添夏季用電力多，SM三雄台化（1326）、國喬（1312）及台苯（1310）營運收益進補。16.台股今年以來到中秋節總市值增加約1.79兆元，前15大權值股中，以股王大立光市值增幅58％，表現最亮眼；台積電市值增7，908億元，台塑化及中華電也增逾千億元。17.韓進海運申請破產案爆發逾半個月，法人都在觀察對陽明（2609）與長榮（2603）的影響，雖然此案對於貨櫃船運市場不會出現扭轉乾坤的效果，卻在這個秋天為兩家公司意外挹注一些獲利，已有法人估計長榮下半年有機會損益兩平，陽明也可以虧損減少。18.新浪財經報導，中國人民銀行（大陸央行）上周大舉向市場挹注資金活水以解流動性之急。據外媒統計，截至昨（18）日，人行在短短一周內逆回購（附賣回）操作規模高達7，100億元人民幣，累計淨投放5，251億元人民幣，創4月22日當周以來的最大單周淨投放。19.英特爾上周末宣布調升第三季財測預估，大喊已經見到PC市場需求好轉，讓DRAM市場需求同步轉旺。事實上，標準型DRAM現貨價近半個月來呈現緩漲走勢，4Gb DDR3原廠顆粒現貨價來到1.79美元，飆上逾半年來新高。由於DRAM現貨價及合約價持續看漲，法人看好南亞科（2408）、華邦電（2344）、威剛（3260）第三季營運轉旺，第四季營收及獲利可望來到今年高點。20.中國電商巨頭阿里巴巴股價近來步步高昇，15日收盤價來到104.45美元，雖然未突破上市來高點115.10美元，但與今年2月低點相比，已經漲逾7成，市值超過2，650億美元。上月阿里市值一度遭騰訊小幅超越，如今穩坐亞洲市值冠軍。21.台灣的大眾運輸旅客今後將可享有整合一卡通功能的新款安全穿戴式裝置。全球最大安全晶片供應商英飛凌為該款穿戴式裝置提供了獨特的增強型近場無線通訊（Boosted NFC）安全晶片解決方案，而偉詮電（2436）則整合NFC模組後出貨，確保交通票證及小額電子支付等應用的安全交易。22.iPhone 7全球熱賣，帶旺蘋果股價上周大漲11％，締造5年最佳單周表現。靠著蘋果一柱擎天，美股大盤周線得以收紅。23.宏碁將於2017年6月舉行董事會改選，創辦人施振榮上周三（14）首度公開直言，下一任董事長將交由現執行長陳俊聖接班。至於其長子施宣輝未來遲早也會進入董事會，但不會急於在明年，目前他仍待磨練，等到他能成為對公司有貢獻、有附加價值的董事時，施家就會換人進董事會。24.歷經4個月的談判和加碼，德國製藥和化工巨擘拜耳（Buyer）上周三宣布以每股128美元收購美國農業生技大廠孟山都（Monsanto），這項總值約570億美元（含負債則為660億美元）的現金交易案，創下今年以來全球最大宗併購紀錄。25.記憶體模組廠創見資訊（2451）公告8月合併營收17.94億元，較7月成長1.4％，主要是工控產品承接前期專案導入成果，營收穩定攀升。26.日經新聞報導，將在本周召開利率會議的日本銀（央）行，可能將備受爭議的負利率政策做為未來貨幣寬鬆的主軸，承諾在資產收購效果瀕臨極限時，考慮把負利率往下調降。不過日銀該做法顯然與安倍政府不同調。安倍經濟顧問中原伸之（Nobuyuki Nakahara）呼籲日銀應增加資產收購規模，但避免再度下調負利率。27.房市「928檔期」即將登場，根據最新調查，北台灣都會區可望噴出近1，500億元爆炸量，比去年激增近6成，挑戰最近3年的最大量；比較特殊的是，「928檔」出現4大百億級超級大案，推升第4季的房市熱度。28.專家認為，台股休市期間美股反彈，有助於中秋長假過後台股表態反攻，看好iPhone7/Plus供應鏈、生技股及金融股，有望接棒為盤面點火。29.據統計，外資近5個交易日，累計買超張數前15大股標的包括：元大台灣50反1、可成、微星、神達、瑞智、台玻、全新、元大S＆P石油、錸德、華夏、神基、致伸、長榮、和碩及瑞軒等。30.台灣銀行挺產業，將「雙箭齊發」。據了解，國發基金提出的「產業創新轉型基金」千億元計畫，確定由龍頭銀行台銀挑大樑。此外，台灣金控董事長呂桔誠上任後，對於產業授信政策兵分兩路推展，同時指示台銀和各縣市政府積極協商「青創貸款」的授信推動，將為台銀配合政府產業政策推動上，最具指標性的兩大代表作。31.國防部採購高級教練機標案，已祭出「國機國造」政策，漢翔將推出經國號（IDF）戰機衍生機型「藍鵲」高教機競標，若能順利得標，漢翔董事長廖榮鑫認為，國機國造的製造初期對台灣產業比較有幫助，但對漢翔而言，最大商機在於高教機未來2、30年內的整機維修與保養。32.美國聯準會表示，受股市與房市雙雙上漲，美國家庭財富淨值在第2季達到89.1兆美元，為連續第3季創新高。(B)利空消息：1.國銀今年放款速度遠跟不上存款增加速度，金管會統計，截至7月底，銀行廣義「超額準備」，即存款與放款間差額已擴大到新台幣9.63兆元，若再以此速度增長，年底可能突破10兆元，代表銀行收了民眾存款，卻無法貸放出去。2.華爾街日報引述內情人士表示，負債累累的韓進海運（Hanjin Shipping）正在研擬提交給法院的重整計畫，內容包括大幅減少自有貨輪，並將大部分租賃的貨輪返還給船東。即便韓進大幅瘦身，仍可能難逃清算命運。3.美國共和黨總統候選人川普（Donald Trump）上周四公布以減稅計畫為主軸的經濟政策，希望拉抬未來10年美國經濟年增率至3.5％。但是學者質疑他在減稅計畫上大開支票，恐使美國預算赤字大舉膨脹。4.美國財政部公布的最新國際資本流動報告（TIC）顯示，中國今年7月大幅減持美債220億美元，不僅是連續第2個月減持，持有的美債總額降至1.2188兆美元，創下3年多新低。5.中國大陸一、二線城市房市銷售旺盛，為房地產商賺進大把鈔票，但弔詭的是，有超過兩成的上市房地產商竟出現虧損，更多的是利潤下滑的企業。6.捷運站周邊市中心精華區房價跌幅竟超過外圍區域！房仲業者統計，捷運淡水信義線今年上半年周遭住宅均價52.4萬元，年跌幅僅5.2％，但精華區的東門站、大安森林公園站、台北101站、象山站房價跌幅都超過1成，其中修正最顯著的「台北101站」，房價年跌幅高達18.4％。7.趕在中秋節前「算帳」！兆豐銀紐約分行涉洗錢案，金管會歷經半個月調查，14日晚間公布首波行政懲處，一次解除包括前兆豐銀董事長蔡友才在內的6位兆豐高層職務，創下金管會出手罰銀行最快、且最重的紀錄。8.中秋節前夕台股不敵賣壓，持續走弱收在8，902點，所幸累計今年來加權指數仍上漲6.77％。然而樂陞（3662）、佰研（3205）、碩禾（3691）、浩鼎（4174）以及TPK-KY（3673）等個股，在利空消息干擾下，今年來股價跌幅超過3成。(工商)，